22丹高新(184240)：丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司2022年度发行人履约情况及偿债分析报告
22丹高新 (184240): 丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司2022年度发行人履约情况及偿债分析报告
时间：2023年06月28日 18:04:05中财网
原标题:22丹高新 : 丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司2022年度发行人履约情况及偿债分析报告
2022年度履约情况及偿债分析报告
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合”）作为2022
年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券（以下简称“22丹阳高新债”）的主承销商，按照“发改办财金【2011】1765号”文的规定，对丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）的履约情况及偿债能力进行了跟踪和分析，出具本报告。
本报告中对有关审计报告等专业数据及事项的引述，不表明本公
司对该报告、及相关数据的真实性和准确性作出任何明示或默示的保证。
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司（简称“发行人”）已
按照2022年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券募集
说明书的约定，在发行完毕后一个月内向有关证券交易场所或其他主管部门申请上市或交易流通。具体上市流通信息如下：
“22丹阳高新债”募集资金共 2.00亿元，全部用于偿还 2021年
内到期的 15丹阳高新债企业债券本金及利息，与约定用途一致。
发行人相关信息均在中国债券信息网（）
和上海证券交易所网站（）披露，截至本报告出具之日，已披露的相关文件及时间如下：
2022年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券发行 文件
2022年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券申购 文件
2022年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券募集 说明书及摘要的更正公告
2022年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券簿记 建档发行结果公告
2015年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2022 年付息兑付及摘牌公告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2021年年度 报告
2020年江苏省丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债 券 2021年度债权代理事务报告并企业履约情况及偿债能力分析 报告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2022年中期 财务报表及附注（含担保人财务报表）
2020年江苏省丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债 券 2022年付息公告
2022年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2023 年付息公告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2022年年度 报告
2022年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券信用 评级报告
2022年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券募集 说明书摘要（更正）
2022年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券募集 说明书（更正）
2015年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2022 年本息兑付及摘牌公告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2021年财务 报表及附注
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2021年年度 报告
关于 2022年扬中市交通投资发展有限公司公司债券上市的公告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司及其发行的 20丹高新 和 22丹高新跟踪评级报告
2020年江苏省丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债 券 2021年度债权代理事务报告并企业履约情况及偿债能力分析 报告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司 2022年 1-6月财报及 附注
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2022年中期 财务报表及附注
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2022年中期 报告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司董事长、总经理、法定 代表人发生变动的公告
2020年江苏省丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债 券 2022年付息公告
2022年丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2023 年付息公告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司 2022年审计报告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司 2022年公司债券年度 报告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2022年年度 报告
丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司公司债券 2022年财务 报表及附注
“22丹阳高新债” 每年付息一次，到期一次性偿还债券本金，
到期利息随本金一起支付。每年付息时按债权登记日日终在托管机
构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行
支付，年度付息款项自付息日起不另计利息，到期兑付款项自兑付
日起不另计利息。付息日为 2023年至 2027年每年的 2月 17日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）。发行人于2023年 2月 17日支付第 1个计息年度的利息。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）分别对发行人 2021年度
和 2022年度的财务报告进行了审计，均出具了标准无保留意见的审
计报告（中兴华审字[2022]第 020871号）和（中兴华审字（2023）第020733号）。以下所引用的财务数据均引自上述审计报告。
表3:发行人2021年~2022年主要偿债能力指标
1、流动比率=期末流动资产合计/期末流动负债合计×100%；
2、速动比率=(期末流动资产合计－期末存货余额－期末预付账款余额－期末待摊费用余额)/期末流动负债合计)×100%；
3、资产负债率=期末负债合计/期末资产总计×100%；
4、EBITDA/利息支出（倍）＝EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）
从短期偿债能力来看，发行人近两年的流动比率分别为2.56、3.26，速动比率分别为0.59和0.74。无法偿还到期流动负债而产生的财务风险较小，短期偿债能力良好。
从长期偿债能力来看，2021~2022年发行人享受来自实际控制人
江苏省丹阳经济开发区管理委员会的贴息，贴息可以覆盖利息支出。
公司具有较好的利息支付能力，企业的长期偿债风险较低。
从各项偿债指标来看，公司资产负债率、流动性以及偿债保障较
好，长短期债务实际偿付能力正常。总体来看，公司偿债风险较小。
（二） 发行人盈利能力及现金流状况
表4：发行人2021年～2022年主要盈利能力指标
21,243.77万元，净利润 21,213.55万元，公司盈利总体较为稳定。
从现金流状况看，发行人 2022年度经营活动产生的现金流量净
额 3,308.94万元，相比 2020年度大幅下降，主要系发行人支付往来款产生现金流出所致；投资活动产生的现金流量净额为-11,985.62万元，相比 2021年度下降较多，主要系发行人处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回的现金净额减少所致；筹资活动产生的现金流量净额 7,665.14万元，相比 2021年度上升较多，主要系公司吸收投资收到的现金以及收到其他与筹资活动有关的现金增加。
综上所述，发行人资产负债率、流动性等指标保持正常，偿债保
障程度较为稳定；盈利能力有望进一步增强。由于发行人所获政府支持力度大，以及丹阳市持续增长的财力对外部环境的影响，近期收入增长态势状况良好，偿债能力较为稳定。
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